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牛米网:场外股票期权与配资案例比较分析

发表时间:2019-01-06 17:55

场外股票期权与配资案例比较分析

案例一:京汉股份,不同的投资工具,截然不同的结果

一个小波动失去大机会:投资者a,年初内部听闻,雄安规划特大好消息,看好主营房地产的京汉股份。

自己出资200万元,按1:4杠杆配资800万元,借款期限3个月,利率月率1.5%(合计利息36万),并于2017年1月10日,将1000万元资金全仓买入(按当日10.73元的收盘价计算损益)。

不料,买入之后,连跌4天,并于1月16日最低跌到8.57元,收于8.65元,4天亏损19.4%,累计亏损194万元(加利息亏损230万元),本金亏完,因无后续追加资金,被配资机构强行平仓出局,痛失4月份的连续涨停行情。

轻松把握大机会的股票期权投资:投资者b同样得到雄安开发内部消息,看好京汉股份。

自有资金仅100万元,但拟投资1000万元;于是找到券商c,交易一笔场外股票期权,主要条款如下:

标的股票:京汉股份

股票期权费:10%(100万元)

期限:3个月

约定价格:10.73元(交易当日1月10日的收盘价)

交付券商c100万元期权费后,得到买入1000万元京汉股份的权利;3个月到期后,4月10日京汉股份收于20.24元,要求券商c交割,盈利88.6%((20.24-10.73)/10.73),扣除100万元权利金后,盈利786万元(盈利比例786%)。

4月17日,京汉股份达到26.94元,如持仓按这一价格卖出,则净盈利1411万元。

结果比较:(1)选择配资的投资者a因为一个短期小波动而被强行平仓出局,遭受亏损,且痛失千载良机。

(2)选择股票期权的投资者b,以少量资金抓住投资良机,轻松获取高额杠杆收益,最大风险仅为期权费(权利金)。

案例二:易尚展示,不同投资工具选择,结果天壤之别

易尚展示投资理由:2015年8月,小盘次新,概念好,中央汇金持股,调整到位形态好,关键是有朋友消息说主力资金准备做一轮大行情,a、b两投资者决定大干一场。投资规模1000万元,投资者a拿出100万元找券商买期权,投资者b拿出200万元,找配资机构配800万元。